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深市业绩整体向好业内称估值已接近底部迎来布局良机

-发布时间-

2023-06-07 10:25

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证券之星

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近期,与全球诸多股市一样,A股出现波动,但一些聪明资金已经看到投资机遇的到来。

机构人士表示,从长期投资的角度来看,目前包括创业板指主力ETF在内的多只指数型产品已经迎来配置良机。

一方面,市场已经较为过度地反映了市场预期,剔除金融板块的影响后,市场整体已接近去年10月市场的底部区间。另一方面,无论从2022年年报还是2023年一季报来看,深市企业整体业绩良好,包括比亚迪在内的多家上市公司净利润再创历史新高,上市公司业绩的向好表现迟早会在股价中有所体现。

值得注意的是,截至6月5日,跟踪创业板指的所有ETF今年以来净流入资金达293亿元,为所有指数中流入最多者。其中,6月以来,跟踪创业板指的所有ETF净流入资金为21.9亿元。

深市整体业绩向好十余家企业年内股价翻倍

尽管近期资本市场有所波动,但得益于近年来企业良好业绩的带动,深市并不缺少股价大增的个股。根据Wind,以6月6日收盘价最高的北方华创为例,其2022年以来涨幅高达37.4%,而这一涨幅在深证主板同期涨幅中却只能排到第105位。2023年以来,仅深证主板,即有60家企业增幅在50%以上,14家企业股价翻倍。

股价大涨背后是出类拔萃的业绩。北方华创2022年营业收入和归母净利润增幅分别高达51.68%和118.37%;今年一季度,其营收与归母净利润增幅更是高达81.26%和186.58%。

比亚迪业绩表现则更为亮眼,其在年内不仅频繁被特斯拉CEO马斯克等多次提及,而且获得国际知名投资机构的高度关注。

2022年全年,比亚迪实现营业收入4240.6亿元,同比增长96.2%;实现归母净利润166.2亿元,同比增长445.9%,这也是其上市12年以来年度净利润首次突破百亿元。更值得关注的是,比亚迪2022年净利润超过了前五年之和,前五年净利润共计157.3亿元。

比亚迪2023年一季度业绩同样颇为出色,共实现营业收入1201.74亿元,同比增长79.83%;归母净利41.3亿元,同比增长410.9%。其中,来自汽车业务的营收高达938.0亿元,同比增长104.4%;归母净利润38.3亿元,同比增长455.3%。

比亚迪6月2日披露的2023年5月产销快报数据显示,其新能源汽车产销量再创新高。5月份,比亚迪新能源汽车产量为24.6万辆,销量为24.0万辆,分别较去年同期上涨118.1%和114.9%。

个股亮眼业绩背后,是深市上市公司整体经营数据的可圈可点。

截至5月31日,A股共有5195家上市公司披露2023年一季度报告,其中深交所上司公司2785家。今年一季度,2785家公司合计实现营业收入4.6万亿元,同比增长5.2%,实现净利润2733.9亿元,同比下降4.6%,扣非净利润2303.5亿元,同比下降9.97%;其中,逾五成公司净利润实现增长,逾七成公司实现盈利。

上述2785家公司中,有1475家一季度营业收入实现同比增长,占比为52.96%。其中,103家公司报告期内营业收入实现同比翻番。净利润方面,有1472家公司一季度归母净利润实现同比增长,占比为52.85%,其中419家公司报告期内利润实现同比翻番,占比为15.04%。

聚焦创业板,从A股市场2022年年报和2023年一季报披露情况来看,创业板指的业绩增速位居宽基指数前列。2022年创业板指数实现营业收入15480亿元,归母净利润达到1664亿元,两者相比2021年整体增速达到42.4%和31.7%,展现出明显的优势,反映出指数整体较强的盈利韧性和成长性。

从今年一季报来看,创业板指数仍然展现出较强的比较优势。今年一季度无论是营业收入还是归母净利润增速均维持在20%的高增速水平,其中有19只成分股归母净利润增速保持在50%以上,8家公司归母净利润翻倍。

拉长周期看,创业板指净利润增速自去年一季度以来呈现修复趋势,尽管今年一季度增速有所回落但在绝对值水平上保持相对占优。对此,有市场人士分析称,未来随着新一轮盈利上行周期的开启,创业板的公司作为实体经济的“基本盘”,有望不断塑造发展新优势,投资价值突出。

估值近历史底部区域资本持续进场低位布局

值得注意的是,近期深市主要核心指数受到资金关注。尤其是创业板指,被一些市场人士解读为,“当前估值接近2012和2018年的历史底部区域,已充分反映了较为悲观的预期。未来随着政策的着力点聚焦提振内需、恢复经济的内生动力,指数的基本面将显著受益于未来政策端的发力,具备较好的成长性。”

更有业内人士发现,相较于2012年和2018年的历史低点,无论从经济基本面还是指数的业绩增速来看,今年的整体情况都要明显好于历史上的极端情况。

“从获得正收益的概率来看,持有6个月后获得正收益的概率达到100%,对应的指数涨幅均值达到28%以上,反映出当前指数估值水平具备较好的投资机遇。”上述人士表示。

2023年以来,跟踪创业板指的ETF产品规模持续增长,今年5月底与年初相比,创业板指主力ETF份额增长近一倍,资金净流入超150亿元,已成为投资者普遍看好以及资金增配的共识方向。

具体来看,跟踪创业板指数的最大的一只产品为易方达创业板ETF基金,其规模已达383亿元,创下历史新高;投资者对创业板低位具有共识,基于盈利质量支撑,估值性价比凸显,抄底资金踊跃。

华安创业板50ETF是目前市场上跟踪创业板50指数中规模大、场内流动性好的基金产品,截至6月5日,其今年以来日均成交额超7.96亿元。创业板50ETF在低位调整中得到资金青睐,年初至今净申购78.20亿份,其中6月以来净申购3.16亿份,基金规模突破172亿元。

乐观预测与跟踪创业板指ETF产品备受资金青睐背后,是创业板指良好的业绩表现。2022年创业板指数实现营业收入15480亿元,归母净利润达到1664亿元,两者相比2021年整体增速达到42.4%和31.7%,展现出明显的优势,反映出指数较强的盈利韧性和成长属性。今年一季报数据显示,创业板50指数成分股一季度净利润同比增长52.69%,基本面向好趋势明显,在疫后修复过程中呈现出较强的盈利韧性。

深证成指业绩表现同样有较大改善,一季度合计实现营业收入3万亿元,同比增长8%,实现净利润2269亿元,同比增长3%,营业收入和净利润分别占比深市66%和83%。具体来看,营业收入方面,499家公司为正,277家公司正增长;净利润方面,274家公司净利正增长,62家公司净利润翻倍,2家公司净利润超100亿元。

从细分行业来看,深证成指聚焦先进制造、数字经济、绿色低碳三大领域,加快助力建设现代化产业体系,三大领域样本公司达263家,权重合计占64%。2023年一季报数据显示,先进制造、数字经济、绿色低碳领域样本公司实现营业收入1.3万亿元,实现净利润1195亿元,分别同比增长18%和11%。其中,绿色低碳领域样本公司实现快速增长,营业收入和净利润同比增长35%和53%。

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